<미국 청정에너지법> 출시,기대 이상의 자극
2021년 5월 26일 미국 상원 재정위원회는 다음과 같은 제안을 담은 '미국 청정에너지법' 제안을 통과시켰습니다.
1) 총 약 2,595억 달러의 청정에너지 세금 공제 프로그램 중 316억 달러가 전기차 소비자에 대한 세금 공제이며, 동시에 제조업체가 구조 조정 또는 새로운 공장을 건설할수 있도록 30%의 세금공제를 제공하여 제조업체가 상업용 전기차를 구매하도록 장려합니다.
2) 현행 7,500달러/차량의 세금공제 상한선을 높이며 미국에서 조립된 차량은 추가로 2,500달러/차 공제를 받을수 있고, 완성차 제조사에 노조 대표가 있는 경우 2,500달러/차 공제를 추가할수 있으며, 한대당 공제한도는 12,500달러로 상향 조정됩니다. 단, 판매 가격이 8만 달러 이하인 전기차에만 적용됩니다.
3) 자동차 제조업체의 세금감면 한도인 20만대를 완화하면 1000억 달러의 소비자 캐시백이 제공되며, 미국의 신에너지차 판매 보급률이 50%에 도달하면 3년 이내에 세금공제가 감소합니다.
제안은 여전히 상원과 하원에서 투표로 통과되어야 합니다.
이번 신에너지차 제안 보조금 규모는 시장예상을 뛰어넘었으며, 보조금 퇴장의 종착점은 보급률이 50%에 달한다는것입니다. 2021년 1월부터 4월까지 미국의 전기차 보급률은 3.1%에 불과하여 유럽 14.9%, 중국 9.8%보다 현저히 낮습니다. 정책이 시행되면 2022-2023년 미국시장은 2019-2020년 유럽시장 발전 경로를 재현하고 새로운 글로벌 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.
출처: EV-sales, CICC, 2021/05
이 소식에 힘입어 오늘(5월 31일) 신에너지차가 다시 강세를 보이고 있습니다. 신에너지차 ETF(516660)가 추종하는 CS신에너지차지수는 장 마감 현재 4.88%나 올랐습니다.
그림: CS 신차지수 4.88% 상승
자료출처:Wind, 2021/05/31까지
미국대보조금 시대가 열린다,글로벌 신에너지차 정책 사이클 이어간다
정책 주기에서 중국은 보조금 후시대에 진입했으며 정책의 한계 효과가 약화되고 민간소비 수요가 방출을 촉진했습니다. 유럽은 탄소배출 강압+고액 보조금이 지속되고 있으며, 신에너지 자동차에 대한 수요가 강하여 고속성장을 유지하고 있습니다. 미국이 바이든이 등장한후 신에너지차에 대한 정책적 지원은 예상을 뛰어넘어 대규모 보조금 시대에 진입하여 세계 신에너지차 정책 주기를 이어가거나 미국을 다음 고성장 지역으로 만들 것입니다.
출처: 흥업증권, 2021/05
글로벌 자동차업체 전동화 속도 더 높이면 중산업 체인 수혜 전망
정책주도 및 소비자 내부수요 증가에 힘입어 국제자동차회사의 전기화 전환 또는 속도가 빨라졌습니다. 2021년부터 GM, 포드, 볼보 등 글로벌 대형차 업체들은 잇따라 전동화 목표를 발표하고 있으며, 지정 연식 이후 전통 연비차 판매를 중단할 계획입니다. 폭스바겐(大众), 혼다(本田) 등 자동차 업체들도 향후 EV전기차 판매 비율에 대한 하한선을 설정했습니다. 앞으로 더 많은 자동차 회사가 합류할 것이며 자동차의 전기화 전환 추세가 더욱 명확해질 것입니다.
표: 2021년 이후 국제 자동차 기업의 새로운 전동화 목표 요약
거대한 자동차회사의 전동화 수요하에서 중국의 리튬전지재료 공급업체는 기술과 비용의 선두에서 충분히 이익을 얻을수 있습니다. 미국의 경우 현재 테슬라 10GWh의 동력 배터리 생산능력(아직도 시험라인 미양산) 외에 현지 배터리 공급업체가 없어 LG화학, SKI 등 일한 배터리 공장이 향후 미국 동력배터리의 주요공급자가 될 전망입니다. 반면 중국의 많은 리튬전지 소재기업은 기술 및 원가의 선도성으로 인해 LGC, SKI 및 테슬라 공급망의 일환으로 글로벌 신에너지차 산업의 고속성장에 깊은 혜택을 받을것으로 기대됩니다.
신에너지차 고경기 지속,신에너지차 ETF 주목
앞으로 국제시장에서 신에너지자동차 산업체인에 대한 잠재수요가 높을뿐만 아니라 국내 신에너지자동차 판매량도 높은 경기를 유지할 것입니다. 승합회에 따르면 4월 신에너지승용차 소매판매량은 163,000대로 전년 동기 대비 +192.8%였으며 도매판매량은 184,000대로 전년 동기 대비 +214.2%로 고속 성장세를 유지했습니다. 같은 달 보급률은 10.1%, 1~4월 보급률은 9.0%로 2020년 보급률 5.8%에 비해 크게 향상되었습니다.
5월 판매량 측면에서 선완훙위안의 단말기 방문에 따르면 업계의 전반적인 수요는 여전히 좋은 경기이며 5월 신에너지 시장의 단말기 소매 판매량은 약 16만대로 전월과 거의 비슷할것으로 예상됩니다. 단기간에 칩 부족문제가 발생할수 있지만 하반기 칩 문제가 점차 완화됨에 따라 시장 수요가 추가로 방출될수 있으며 여전히 일년 내내 더 높은 성장 가능성이 있다고 생각합니다. (주: 제3자 예측 데이터는 참고용일뿐, 투자권장용이 아님)
이와 관련하여 신에너지자동차ETF(516660)에 주목하여 현재 고경기 핵심 서킷에 초점을 맞출것을 건의하며, 첫째는 상위 자원, 리튬전지 재료, 배터리, 충전기, 완성차 등 신에너지자동차 전산업 사슬의 투자기회를 포괄합니다.
